Die mynwêreld is in 2023 in alle rigtings getrek: die ineenstorting van litiumpryse, woedende M&A-aktiwiteit, 'n slegte jaar vir kobalt en nikkel, Chinese kritieke mineraalbewegings, goud se nuwe rekord en staatsinmenging in mynbou op 'n skaal wat in dekades nie gesien is nie. . Hier is 'n opsomming van sommige van die grootste stories in mynbou in 2023.
'n Jaar waarin die goudprys 'n rekord van alle tye opstel, behoort ongelegeerde goeie nuus te wees vir die mynbou- en eksplorasiebedryf, wat ondanks al die gegons rondom batterymetale en die energie-oorgangverteenwoordig steeds die ruggraat van die junior mark.
Metaal- en mineraalmarkte is op die beste tye wisselvallig – die ineenstorting van die nikkel-, kobalt- en litiumprys in 2023 was uiters maar nie heeltemal ongekend nie. Seldsame aardeprodusente, platinumgroepmetaalkykers, ysterertsaanhangers, en goud- en silwergoggas vir die saak, het erger deurgemaak.
Mynmaatskappye het beter geword om woelige waters te navigeer, maar die gedwonge sluiting van een van die grootste kopermyne wat in die afgelope dekades in produksie gekom het, het gedien as 'n skerp herinnering aan die buitensporige risiko's wat mynwerkers in die gesig staar bo en behalwe markswaaie.
Panama sluit reuse-kopermyn
Na maande van betogings en politieke druk het die Panama-regering einde November die sluiting van First Quantum Minerals se Cobre Panama-myn beveel na aanleiding van 'n uitspraak deur die Hooggeregshof wat die mynkontrak vir die operasie verklaar het.ongrondwetlik.
Openbare figure, insluitend klimaataktivis Greta Thunberg en Hollywood-akteurLeonardo Di Capriodie betogings gesteun enhet 'n video gedeel'n beroep op die "mega-myn" om bedrywighede te staak, wat vinnig virale geword het.
FQM se jongste verklaring het Vrydag gesê dat Panama se regering nie 'n regsgrondslag aan die Vancouver-gebaseerde maatskappy verskaf het virdie sluitingsplan na te streef, 'n plan wat die ministerie van nywerhede van die Sentraal-Amerikaanse nasie gesê het eers in Junie volgende jaar aangebied sal word.
FQMingedien hettwee kennisgewings van arbitrasie oor die sluiting van die myn, wat sedert betogers nie in werking is nietoegang tot sy skeepshawe geblokkeerin Oktober. Arbitrasie sal egter nie die maatskappy se voorkeuruitkoms wees nie, het Tristan Pascall, uitvoerende hoof, gesê.
In die nasleep van die onrus het FQM gesê hy moes die waarde van die myn van $10 miljard beter aan die breër publiek gekommunikeer het, en sal nou meer tyd spandeer om met Panamese te kommunikeer voor 'n nasionale verkiesing volgende jaar. FQM-aandele het die afgelope week gespring, maar verhandel steeds meer as 50% onder die hoë treffer gedurende Julie vanjaar.
Geprojekteerde kopertekort verdamp
Cobre Panama se stilstand en onverwagte bedryfsontwrigtings wat kopermynmaatskappye gedwing het om produksie te verminder, het gelei tot die skielike verwydering van ongeveer 600 000 ton verwagte aanbod, wat die mark van 'n groot verwagte surplus na balans, of selfs 'n tekort, beweeg.
Die volgende paar jaar was veronderstel om 'n tyd van oorvloed vir koper te wees, danksy 'n reeks groot nuwe projekte wat regoor die wêreld begin het.
Die verwagting in die grootste deel van die bedryf was vir 'n gemaklike surplus voordat die mark later hierdie dekade weer strammer wanneer die vraag naelektriese voertuieenhernubare energie-infrastruktuursal na verwagting bots met 'n gebrek aan nuwe myne.
In plaas daarvan het die mynbedryf beklemtoon hoe kwesbaar aanbod kan wees - hetsy weens politieke en sosiale opposisie, die moeilikheid om nuwe bedrywighede te ontwikkel, of bloot die daaglikse uitdaging om klippe van diep onder die aarde op te trek.
Litiumprys geroetel op aanbodoplewing
Die prys van litium is in 2023 verlaag, maar voorspellings vir volgende jaar is ver van rooskleurig. Litium aanvraag vanelektriese voertuiegroei steeds vinnig, maar die aanbodreaksie het die mark oorweldig.
Globale litiumvoorraad sal intussen in 2024 met 40% styg, het UBS vroeër vandeesmaand gesê, tot meer as 1,4 miljoen ton litiumkarbonaatekwivalent.
Uitset in top produsente Australië enLatyns-Amerikasal onderskeidelik 22% en 29% styg, terwyl dit in Afrika na verwagting sal verdubbel, aangedryf deur projekte in Zimbabwe, het die bank gesê.
Chinese produksie sal ook in die volgende twee jaar met 40% styg, het UBS gesê, aangedryf deur 'n groot CATL-projek in die suide van Jiangxi-provinsie.
Die beleggingsbank verwag dat Chinese litiumkarbonaatpryse volgende jaar met meer as 30% kan daal en so laag as 80 000 yuan ($14 800) per ton in 2024 kan daal, gemiddeld sowat 100 000 yuan, gelykstaande aan produksiekoste in Jiangxi, China se grootste produksiestreek van die chemikalie.
Litiumbates steeds in groot aanvraag
In Oktober het Albemarle Corp.weggestap van sy oorname van $4,2 miljardvan Liontown Resources Bpk., nadat Australië se rykste vrou 'n blokkerende minderheid opgebou het en effektief een van die grootste battery-metaal-transaksies tot nog toe afgeskaf het.
Gretig om nuwe voorraad by te voeg, het Albemarle maande lank sy Perth-gebaseerde teiken nagestreef, met die oog op sy Kathleen Valley-projek - een van Australië se mees belowende afsettings. Liontown het in September ingestem tot die Amerikaanse maatskappy se “beste en finale” aanbod van A$3 per aandeel – 'n byna 100% premie op die prys voordat Albemarle se oornamebelang in Maart bekend gemaak is.
Albemarle het te kampe gehad met die koms van die veglustige mynmagnaat Gina Rinehart, as haar Hancock Prospectinggeleidelik 'n belang van 19,9% opgebouin Liontown. Verlede week het sy die enkele grootste belegger geword, met genoeg invloed om 'n aandeelhouerstem oor die transaksie moontlik te keer.
In Desember het SQM met Hancock Prospecting saamgespan om 'n versoete bod van A$1,7 miljard ($1,14 miljard) vir die Australiese litiumontwikkelaar Azure Minerals te maak, het die drie partye Dinsdag gesê.
Die transaksie sal die wêreld se nr.2 litiumprodusent SQM 'n vastrapplek in Australië gee met 'n aandeel in Azure se Andover-projek en 'n vennootskap met Hancock, wat spoorinfrastruktuur en plaaslike ondervinding in die ontwikkeling van myne het.
Chili, Mexiko neem beheer oor litium
Chili se president Gabriel Boric het in April aangekondig dat sy regering die land se litiumbedryf onder staatsbeheer sal bring, deur 'n model toe te pas waarin die staat met maatskappye sal saamwerk om plaaslike ontwikkeling moontlik te maak.
Dielangverwagte beleidin die wêreld se tweede grootste vervaardiger van die batterymetaal sluit die skepping van 'n nasionale litiummaatskappy in, het Boric gesêop nasionale televisie.
Mexikaanse president Andrés Manuel López Obrador het in September gesê die land se litiumtoegewings word hersien, nadat China se Ganfeng verlede maand aangedui het dat sy Mexikaanse litiumkonsessies gekanselleer word.
López Obrador het vroeër vanjaar Mexiko se litiumreserwes formeel genasionaliseer en in Augustus het Ganfeng gesê Mexiko se mynowerhede het 'n kennisgewing aan sy plaaslike filiale uitgereik wat aandui dat nege van sy toegewings beëindig is.
Goud om voort te bou op rekordjaar
Die New Yorkse termynprys van goud het aan die begin van Desember 'n allemintige hoogtepunt gestel en lyk na verwagting die hoogtepunt wat in die nuwe jaar gaan oortref.
Londen se goudprys-maatstaf het Woensdag 'n hoogtepunt van $2 069,40 per troy-ons op 'n middagveiling bereik, wat die vorige rekord van $2 067,15 wat in Augustus 2020 opgestel is, oortref, het die London Bullion Market Association (LBMA) gesê.
"Ek kan aan geen duideliker demonstrasie van goud se rol as 'n winkel van waarde dink nie as die entoesiasme waarmee beleggers regoor die wêreld hulle tot die metaal gewen het tydens die onlangse ekonomiese en geopolitieke onstuimighede," het LMBA se hoof uitvoerende beampte, Ruth Crowell, gesê.
JPMorgan het in Julie 'n nuwe rekord voorspel, maar het verwag dat die nuwe hoogtepunt in die tweede kwartaal van 2024 sou plaasvind. Die basis van JPMorgan se optimisme vir 2024 – dalende Amerikaanse rentekoerse – bly ongeskonde:
"Die bank het 'n gemiddelde prysdoelwit van $2 175 per ons vir goud in die laaste kwartaal van 2024, met risiko's wat opwaarts gekeer is op 'n voorspelling vir 'n ligte Amerikaanse resessie wat waarskynlik iewers sal tref voordat die Fed begin verslap."
Selfs toe goud nuwe pieke geklim het, het eksplorasiebesteding aan die edelmetaal gedaal. 'n Studie wat in November gepubliseer is, het vanjaar vir die eerste keer sedert 2020 gedaal en 3% tot $12,8 miljard gedaal by die 2 235 maatskappye wat fondse toegewys het om deposito's te vind of uit te brei.
Ten spyte van die sprankelende goudprys, het goudeksplorasiebegrotings, wat histories meer deur die junior mynbousektor as enige ander metaal of mineraal aangedryf is, met 16% of $1,1 miljard jaar-op-jaar gedaal tot net minder as $6 miljard, wat 46% van die globale totaal.
Dit is af van 54% in 2022 te midde van hoër besteding aan litium, nikkel en ander batterymetale, 'n toename in besteding aan uraan en seldsame aardmetalen en 'n styging vir koper.
Mynbou se jaar van M&A, spin-offs, IPO's en SPAC-transaksies
In Desember het spekulasie oor Anglo American (LON: AAL)die teiken van 'n oorname worddeur 'n mededinger of 'n private-ekwiteitsfirma het toegeneem, aangesien swakheid in die aandele van die gediversifiseerde mynwerker voortduur.
As Anglo American nie bedrywighede omswaai nie en sy aandeelprys bly agterbly, sê Jefferies-ontleders hulle kan nie “die moontlikheid uitsluit dat Anglo by die breër neiging van bedryfskonsolidasie betrokke is nie,” volgens hul navorsingsnota.
In Oktober het Newcrest Mining-aandeelhouers sterk ten gunste daarvan gestem om die sowat $17 miljard uitkoopbod van die wêreldwye goudmynreus Newmont Corporation te aanvaar.
Newmont (NYSE: NEM) beplan om $2 miljard in kontant in te samel deur mynverkope en projekverkoop na die verkryging. Die verkryging bring die maatskappy se waarde op sowat $50 miljard te staan en voeg vyf aktiewe myne en twee gevorderde projekte by Newmont se portefeulje.
Ontbindings en newe-effekte was ook 'n groot deel van 2023 se korporatiewe ontwikkelings.
Nadat hulle verskeie kere afgewys is in sy poging om al Teck Resources te koop, is Glencore en sy Japannese vennoot in 'n beter posisieom die bod van $9 miljard vir die gediversifiseerde Kanadese mynwerker se steenkooleenheid te bringtot 'n einde. Gary Nagle, uitvoerende hoof van Glencore, se aanvanklike bod vir die hele maatskappy het hewige teenkanting van Justin Trudeau se liberale regering en van die premier van Brits-Columbië, waar die maatskappy gesetel is, ondervind.
Vale (NYSE: VALE) soek nie nuwe vennote vir sy basismetaal-eenheid ná 'n onlangse aandeleverkoping nie, maar kan 'nIPOvir die eenheid binne drie of vier jaar, het Eduardo Bartolomeo, uitvoerende hoof, in Oktober gesê.
Vale het die voormalige Anglo American Plc-baas Mark Cutifani in April gewerf om 'n onafhanklike direksie te lei om toesig te hou oor die $26-miljard-koper- en nikkel-eenheid wat in Julie geskep is toe die Brasiliaanse moedermaatskappy 10% aan die Saoedi-fonds Manara Minerals verkoop het.
Aandele in die Indonesiese koper- en goudmynwerker, PT Amman Mineral Internasional, het meer as viervoudig gestyg sedert notering in Julie en sal na verwagting aanhou styg ná sy insluiting in groot indekse vir opkomende markte in November.
Amman Mineral se IPO van $715 miljoen was vanjaar die grootste in Suidoos-Asië se grootste ekonomie en het gereken op sterk aanvraag deur globale en plaaslike fondse.
Nie alle transaksies het vanjaar glad verloop nie.
In Junie aangekondig, 'n metaaltransaksie van $1 miljard deur die blanko-tjekfonds ACG Acquisition Co om te verkry'n Brasiliaanse nikkel- en en 'n koper-goudmynvan Appian Capital, is in September beëindig.
Die transaksie is gesteun deur Glencore, Chrysler-ouer Stellantis en Volkswagen se battery-eenheid PowerCo deur middel van 'n aandelebelegging, maar namate nikkelpryse gedaal het, was daar 'n gebrek aan belangstelling van minderheidsbeleggers in die stadium van die $300 miljoen aandele-aanbieding wat ACG beplan het as deel van die hanteer.
Samesprekings in 2022 om die myne te bekom het ook misluk nadat bieër Sibanye-Stillwater uitgetrek het. Daardie transaksie is nou die onderwerp vanregstappenadat Appian 'n eis van $1,2 miljard teen die Suid-Afrikaanse mynwerker ingedien het.
Nikkel neusduik
In April het Indonesië se PT Trimegah Bangun Persada, beter bekend as Harita Nickel, 10 triljoen rupiah ($672 miljoen) ingesamel in wat destyds Indonesië se grootste aanvanklike openbare aanbod van die jaar was.
Harita Nickel se IPO het egter vinnig versuur vir beleggers, aangesien pryse vir die metaal 'n bestendige en lang daling betree het. Nikkel is die swakste presteerder onder die onedelmetale, en het byna gehalveer in waarde nadat dit in 2023 begin het om meer as $30 000 per ton te verhandel.
Volgende jaar lyk ook nie goed vir die duiwel se koper nie, met die topprodusent Nornickel wat 'n groterwordende surplus voorspel weens 'n gebrekkige vraag van elektriese voertuie en 'n toename in aanbod van Indonesië, wat ook met 'n dik laag kobalt kom:
“... as gevolg van die voortgesette onttrekkingsiklus in die EV-voorsieningsketting, 'n groter deel van nie-nikkel LFP-batterye, en 'n gedeeltelike verskuiwing van BEV- na PHEV-verkope in China. Intussen het die bekendstelling van nuwe Indonesiese nikkelkapasiteit teen 'n hoë tempo voortgegaan.”
Palladiumhet ook 'n rowwe jaar gehad, met meer as 'n derde af in 2023 ondanks 'n laat aanklag van meerjarige laagtepunte wat aan die begin van Desember getref is. Palladium het laas verhandel teen $1 150 per ons.
China buig sy kritieke mineraalspier
In Julie het China aangekondig dat hy die uitvoer vantwee obskure dog deurslaggewende metalein 'n eskalasie van die handelsoorlog teen tegnologie met die VSA en Europa.
Beijing het gesê dat uitvoerders sal moet aansoek doen vir lisensies by die ministerie van handel as hulle wil begin of voortgaan om gallium en germanium uit die land te stuur en sal vereis word om besonderhede van die oorsese kopers en hul aansoeke te rapporteer.
China is oorweldigend die grootste bron van beide metale - verantwoordelik vir 94% van die galliumvoorraad en 83% van germanium, volgens 'n Europese Unie-studie oor kritieke grondstowwe vanjaar. Die twee metale het 'n groot verskeidenheid spesialisgebruike oor skyfievervaardiging, kommunikasietoerusting en verdediging.
In Oktober het China gesê dit sal uitvoerpermitte vir sommige grafietprodukte vereis om nasionale veiligheid te beskerm. China is die wêreld se voorste vervaardiger en uitvoerder van grafiet. Dit verfyn ook meer as 90% van die wêreld se grafiet tot die materiaal wat in feitlik alle EV-battery-anodes gebruik word, wat die negatief gelaaide gedeelte van 'n battery is.
Amerikaanse mynwerkershet gesê dat China se stap die behoefte aan Washington onderstreep om sy eie permithersieningsproses te vergemaklik. Byna een derde van die grafiet wat in die Verenigde State verbruik word, kom van China, volgens die Alliance for Automotive Innovation, wat motorvoorsieningskettingmaatskappye verteenwoordig.
In Desember het Beijing Donderdag die uitvoer van tegnologie om seldsame aardmagnete te maak verbied, en dit gevoeg by 'n verbod wat reeds ingestel is op tegnologie om die kritieke materiale te onttrek en te skei.
Skaars aardes is 'n groep van 17 metale wat gebruik word om magnete te maak wat krag in beweging verander vir gebruik in elektriese voertuie, windturbines en elektronika.
Terwyl Westerse lande probeer om hul eie te beginseldsame aarde verwerking bedrywighede, sal die verbod na verwagting die grootste impak hê op sogenaamde "swaar seldsame aardes", wat gebruik word in elektriese voertuigmotors, mediese toestelle en wapens, waar China 'n virtuele monopolie op verfyning het.
Oorspronklik:Frik Els | www.mynbou.comPostyd: 28 Desember 2023