Die prys van goud het sy beste Oktober in byna 'n halfeeu gehad, en het harde weerstand teen stygende Tesourie-opbrengste en 'n sterk Amerikaanse dollar trotseer. Die geel metaal het verlede maand 'n ongelooflike 7,3% gestyg en gesluit op $1 983 per ons, sy sterkste Oktober sedert 1978, toe dit met 11,7% gestyg het.
Goud, 'n nie-rentedraende bate, het histories gedwaal toe effekte-opbrengste hoër op pad was. 'n Uitsondering is egter vanjaar gemaak op 'n aantal beduidende ekonomiese en geopolitieke risiko's, insluitend rekord-hoë nasionale skuld, stygende kredietkaart-agterstande, voortgesette resessie-jitters (ten spyte van Jerome Powell se aandrang dat 'n resessie nie meer in die Federale Reserweraad is nie) voorspellings) en twee oorloë.
TEKEN AAN VIR DIE EDELMETALE VERTERING
Skep jou goudportefeulje in 'n onsekere mark
As jy glo dat hierdie toestande sal voortgaan om die beleggingsvraag na goud aan te wakker, kan dit nou 'n goeie tyd wees om te oorweeg om blootstelling te kry (of by te voeg tot jou blootstelling) in afwagting van potensieel hoër pryse.
'n Woord van waarskuwing: Die metaal lyk tans oorgekoop gegrond op die 14-dae relatiewe sterkte-indeks (RSI), so ons kan 'n mate van winsneming op kort termyn sien. Ek glo sterk steun word gevestig, en as aandele van verlede week se pomp afneem, kan dit 'n voldoende katalisator wees vir 'n goue tydren. Hou in gedagte dat November vir die tydperk van 30 jaar die beste maand vir aandele was, met die S&P 500 wat gemiddeld 1,96% gestyg het, gebaseer op Bloomberg-data.
Ek beveel 'n goudgewig van nie meer as 10% aan nie, eweredig verdeel tussen fisiese goud (stawe, munte en juweliersware) en hoëgehalte-goudmynaandele, onderlinge fondse en ETF's. Onthou om ten minste een keer per jaar te herbalanseer, indien nie meer gereeld nie.
Waarom sentrale banke groot op goud wed
As jy nog op die heining is, kyk gerus na wat die amptelike sektor besig was. Sentrale banke het gesamentlik 337 metrieke ton goud in die derde kwartaal gekoop, wat die tweede grootste derde kwartaal op rekord was, volgens die jongste verslag deur die Wêreldgoudraad (WGC). Jaar-tot-datum het banke 'n merkwaardige 800 ton bygevoeg, wat 14% meer is as wat hulle gedurende dieselfde nege maande verlede jaar bygevoeg het.
Die lys van grootste kopers gedurende die derde kwartaal is oorheers deur ontluikende markte namate lande voortgaan om weg van die Amerikaanse dollar te diversifiseer. In die boonste plek was China, wat 'n massiewe 78 metrieke ton goud bygevoeg het, gevolg deur Pole (meer as 56 ton) en Turkye (39 ton).
Ek raai dikwels beleggers aan om aandag te skenk aan wat sentrale bankedoeerder as wat hullesê,maar hulle is soms op die punt en die moeite werd om na te luister.
Tydens verlede maand se perskonferensie het Adam Glapiński, president van die Nasionale Bank van Pole (NBP), byvoorbeeld gesê dat die Oos-Europese land sal voortgaan om goud te koop, wat "Pole 'n meer geloofwaardige land maak." Die doelwit is dat goud 20% van Pole se totale buitelandse reserwes moet wees. Teen September het goud 11,2% van sy besit uitgemaak, volgens WGC-data.
Japan se goudstormloop
Kyk ook na Japan. Die land was tradisioneel nie 'n groot invoerder van goud nie, maar Japannese beleggers en huishoudings in die algemeen het die afgelope tyd die prys van die geel metaal tot 'n nuwe hoogtepunt van ¥300 000 verhoog. Dit is 'n wesenlike verskil van die 30-jaar gemiddelde prys van net minder as ¥100 000.
Op medium tot naby termyn is Japan se goudstormloop hoofsaaklik veroorsaak deur die jen se historiese daling teenoor die Amerikaanse dollar, wat beleggers aangespoor het om 'n verskansing teen inflasie te soek.
In 'n poging om stygende verbruikerspryse in toom te hou, het die Japannese premier, Fumio Kishida, 'n stimuluspakket van ¥17 triljoen ($113 miljard) ingestel wat onder andere tydelike besnoeiings aan inkomste- en residensiële belasting, hulp aan lae-inkomste huishoudings en petrol maak. en nutssubsidies.
Maar soos baie van julle bewus is, is gelddrukwerk deur wêreldregerings, veral tydens die pandemie, grootliks te blameer vir die huidige vlaag van inflasie wat diep in verbruikers se sakboeke regoor die wêreld gesny het. ’n Bestedingsplan van $113 miljard op hierdie tydstip sal as brandstof op ’n vreugdevuur dien.
Japannese huishoudings blyk dit te verstaan, aangesien hul goedkeuring van Kishida se pos as eerste minister tot 'n algehele laagtepunt van 33% gedaal het, volgens onlangse peiling deur Nikkei en Tokyo TV. Toe hulle gevra is oor die moontlike belastingverlagings, het 'n yslike 65% van die deelnemers gesê dat dit 'n onvanpaste reaksie op hoë inflasie is.
’n Beter strategie, glo ek, is met goud- en goudmynaandele. Soos die WGC verskeie kere getoon het, het goud tipies goed gevaar gedurende tydperke van hoë inflasie. Histories, wanneer inflasiekoerse 3% oorskry het—dit is waar ons vandag is—het die gemiddelde prys van goud met 14% gestyg.
Vir die tydperk van 12 maande vanaf Vrydag is goud in dollarterme 22% hoër, wat die S&P 500 klop (19% meer oor dieselfde tydperk) en ver bo inflasie is.
Oorspronklik: (Deur Frank Holmes, HUB van US Global Investors)
Postyd: Nov-09-2023